本著積極的精神，讓我們從人壽保險(xiǎn)代理人可能會感嘆回報(bào)率無關(guān)緊要的更美德的理由開始。
事實(shí)上，代理并不意味著回報(bào)率不重要。他/她的意思是具體的回報(bào)率并不重要。
讓我們用一個(gè)例子來說明這個(gè)問題。
假設(shè)您與保險(xiǎn)代理人拉里 (Larry) 坐下來，他向您展示了購買終身壽險(xiǎn)的建議。您查看該提案的許多頁面，并瀏覽未來預(yù)測值的數(shù)字描述。40 歲時(shí)，您對計(jì)劃退休時(shí) 25 年的現(xiàn)金價(jià)值特別感興趣。
查看保單的數(shù)字細(xì)分，您會注意到在第 25 年保單將具有現(xiàn)金價(jià)值，從而實(shí)現(xiàn) 4.5% 的內(nèi)部收益率。如果您將終身壽險(xiǎn)保單的保費(fèi)放在其他地方以達(dá)到與保單現(xiàn)金價(jià)值報(bào)告的相同價(jià)值，您可以將其視為您需要賺取的年利率。
“4.5%?” 你的問題帶著一絲失望。
“我可以在別處做得更好，”你告訴拉里。
但拉里不愿意輕易放棄，很快就反駁說，你的保單的回報(bào)率并不重要。他的真正意思是，在這個(gè)特定時(shí)刻，您的保單的回報(bào)率并不是那么重要。
你看，如果你沒有一個(gè)關(guān)于如何將那堆錢變成退休收入(或任何這筆錢的用途是)。
拉里暗指這樣一個(gè)事實(shí)，即在時(shí)間線中這個(gè)看似隨意的點(diǎn)上簡單地查看回報(bào)率可能會忽略您需要做的一些非常重要的計(jì)劃，以了解如何從尋求積累的資產(chǎn)中實(shí)際提取價(jià)值。 在將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為購買力時(shí)，并非所有資產(chǎn)都以相同的方式運(yùn)作，拉里希望您以一種不會感覺本斯坦剛剛出現(xiàn)在您的餐廳并開始介紹其重要性的方式來理解這一點(diǎn)曼德布羅集。
所以拉里真正的意思是這個(gè)特定的回報(bào)率并不像你想象的那么重要。您必須查看更大的數(shù)據(jù)集，才能根據(jù)同樣更大的數(shù)據(jù)集得出該決策集的真實(shí)回報(bào)率，無論您認(rèn)為可能追求什么替代方案，您都必須考慮。
在解決這個(gè)問題時(shí)，您可能會發(fā)現(xiàn)與您的其他選擇相比，終身壽險(xiǎn)看起來非常好。但短視地看著第 25 年并認(rèn)為到那時(shí)還有其他選擇可能會實(shí)現(xiàn)更大的賬戶余額，這可能會導(dǎo)致您放棄很多未來的購買力。