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公募基金創(chuàng)新開(kāi)放運(yùn)作,重新定義理財(cái)規(guī)則

導(dǎo)讀 近年來(lái),公募理財(cái)機(jī)構(gòu)和基金公司發(fā)現(xiàn),發(fā)行新基金和新理財(cái)產(chǎn)品變得越來(lái)越困難,投資者的認(rèn)購(gòu)熱情也逐漸降低。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,各類(lèi)公募產(chǎn)品

近年來(lái),公募理財(cái)機(jī)構(gòu)和基金公司發(fā)現(xiàn),發(fā)行新基金和新理財(cái)產(chǎn)品變得越來(lái)越困難,投資者的認(rèn)購(gòu)熱情也逐漸降低。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,各類(lèi)公募產(chǎn)品的發(fā)行份額已接近近8年半以來(lái)的月度最低值。今年5月,共有81只新基金發(fā)行,發(fā)行份額僅為207.47億份,回到了2015年的水平。

一些專(zhuān)家將這歸咎于A股行情疲軟和債市負(fù)面氛圍,但更多的投資者表示,在過(guò)去的3年中,這些理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)不佳,不僅沒(méi)有帶來(lái)收益,甚至還會(huì)虧損本金。現(xiàn)在的結(jié)果表明,過(guò)去3年的快速擴(kuò)張最終需要還清欠下的債務(wù)。

確實(shí),從近3年的基金發(fā)行情況來(lái)看,絕大多數(shù)熱銷(xiāo)基金如今都陷入虧損狀態(tài)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至5月28日,涉及主動(dòng)權(quán)益類(lèi)的基金共發(fā)行了1669只,但僅有280只實(shí)現(xiàn)了正收益。

目前,銷(xiāo)售基金變得非常困難。以往,一位明星基金經(jīng)理的新基金可能在首日就獲得數(shù)千萬(wàn)元的認(rèn)購(gòu)額,但現(xiàn)在卻面臨著困境。2015年的銷(xiāo)售艱難可以歸因于A股大跌,市場(chǎng)行情低迷,但現(xiàn)在A股仍在3200點(diǎn)左右,為何出現(xiàn)這種情況?

最終,一些投資者的留言揭示了真相,原來(lái)是被傷害得太深!2022年,我國(guó)各類(lèi)基金和理財(cái)產(chǎn)品的虧損總額達(dá)到了1.45萬(wàn)億元,但這些公募理財(cái)機(jī)構(gòu)和基金公司卻從投資者那里收取了超過(guò)2146.01億元的費(fèi)用,這不僅比上一年增長(zhǎng),還創(chuàng)下歷史新高。其中,僅固定管理費(fèi)就達(dá)到了近1500億元,這可能是問(wèn)題的原因所在。

作為代客理財(cái)?shù)幕鸸竞屠碡?cái)機(jī)構(gòu),如果不能為客戶創(chuàng)造利潤(rùn),那么為什么還收取費(fèi)用呢?這個(gè)道理在全球范圍內(nèi),無(wú)論是中國(guó)還是其他國(guó)家,都是難以理解的?;蛟S在全球范圍內(nèi),只有我們的機(jī)構(gòu)敢于如此堂而皇之地收取固定管理費(fèi)這么多年!投資者雖然表示憤怒,但當(dāng)他們看到之前簽署的協(xié)議中無(wú)論盈虧都要收費(fèi)用時(shí),只能無(wú)語(yǔ)了。

現(xiàn)在終于出現(xiàn)了一種另類(lèi)和創(chuàng)新的方式,公募公司開(kāi)始采取私募的運(yùn)作方式,終于有了公募投資機(jī)構(gòu)認(rèn)可“不盈利就不收費(fèi)”的最簡(jiǎn)單規(guī)則。招商銀行旗下的公募基金正在發(fā)行招卓?jī)r(jià)值精選基金,其最大亮點(diǎn)就是采用開(kāi)放式運(yùn)作,即沒(méi)有設(shè)定封閉期,接受投資者的贖回考驗(yàn)。該基金的80%至95%資金將投資于權(quán)益資產(chǎn),其余資金主要投資于固定收益資產(chǎn)。

這表明該基金以股權(quán)投資為主,風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別較高。投資者在認(rèn)購(gòu)之前需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)適應(yīng)性測(cè)試。該基金公開(kāi)宣布,當(dāng)凈值低于1元時(shí),下一年度將不再收取管理費(fèi)。也就是說(shuō),只有在賺錢(qián)時(shí)才會(huì)收取管理費(fèi)!這也是大多數(shù)私募基金在營(yíng)銷(xiāo)時(shí)堅(jiān)持的基本原則。終于,公募理財(cái)產(chǎn)品也認(rèn)可了這個(gè)最樸素的規(guī)則。

既然有公募機(jī)構(gòu)進(jìn)行了創(chuàng)新,未來(lái)預(yù)計(jì)將有越來(lái)越多的公募機(jī)構(gòu)跟隨。公募基金收取管理費(fèi)的硬殼終于被打破,希望這將成為常態(tài),成為整個(gè)行業(yè)廣泛認(rèn)可的基本規(guī)則。作為代客理財(cái),必須認(rèn)可這些基本規(guī)則。

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