近年來(lái)，公募理財(cái)機(jī)構(gòu)和基金公司發(fā)現(xiàn)，發(fā)行新基金和新理財(cái)產(chǎn)品變得越來(lái)越困難，投資者的認(rèn)購(gòu)熱情也逐漸降低。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，各類(lèi)公募產(chǎn)品的發(fā)行份額已接近近8年半以來(lái)的月度最低值。今年5月，共有81只新基金發(fā)行，發(fā)行份額僅為207.47億份，回到了2015年的水平。
一些專(zhuān)家將這歸咎于A股行情疲軟和債市負(fù)面氛圍，但更多的投資者表示，在過(guò)去的3年中，這些理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)不佳，不僅沒(méi)有帶來(lái)收益，甚至還會(huì)虧損本金。現(xiàn)在的結(jié)果表明，過(guò)去3年的快速擴(kuò)張最終需要還清欠下的債務(wù)。
確實(shí)，從近3年的基金發(fā)行情況來(lái)看，絕大多數(shù)熱銷(xiāo)基金如今都陷入虧損狀態(tài)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至5月28日，涉及主動(dòng)權(quán)益類(lèi)的基金共發(fā)行了1669只，但僅有280只實(shí)現(xiàn)了正收益。
目前，銷(xiāo)售基金變得非常困難。以往，一位明星基金經(jīng)理的新基金可能在首日就獲得數(shù)千萬(wàn)元的認(rèn)購(gòu)額，但現(xiàn)在卻面臨著困境。2015年的銷(xiāo)售艱難可以歸因于A股大跌，市場(chǎng)行情低迷，但現(xiàn)在A股仍在3200點(diǎn)左右，為何出現(xiàn)這種情況？
最終，一些投資者的留言揭示了真相，原來(lái)是被傷害得太深！2022年，我國(guó)各類(lèi)基金和理財(cái)產(chǎn)品的虧損總額達(dá)到了1.45萬(wàn)億元，但這些公募理財(cái)機(jī)構(gòu)和基金公司卻從投資者那里收取了超過(guò)2146.01億元的費(fèi)用，這不僅比上一年增長(zhǎng)，還創(chuàng)下歷史新高。其中，僅固定管理費(fèi)就達(dá)到了近1500億元，這可能是問(wèn)題的原因所在。
作為代客理財(cái)?shù)幕鸸竞屠碡?cái)機(jī)構(gòu)，如果不能為客戶創(chuàng)造利潤(rùn)，那么為什么還收取費(fèi)用呢？這個(gè)道理在全球范圍內(nèi)，無(wú)論是中國(guó)還是其他國(guó)家，都是難以理解的?；蛟S在全球范圍內(nèi)，只有我們的機(jī)構(gòu)敢于如此堂而皇之地收取固定管理費(fèi)這么多年！投資者雖然表示憤怒，但當(dāng)他們看到之前簽署的協(xié)議中無(wú)論盈虧都要收費(fèi)用時(shí)，只能無(wú)語(yǔ)了。
現(xiàn)在終于出現(xiàn)了一種另類(lèi)和創(chuàng)新的方式，公募公司開(kāi)始采取私募的運(yùn)作方式，終于有了公募投資機(jī)構(gòu)認(rèn)可“不盈利就不收費(fèi)”的最簡(jiǎn)單規(guī)則。招商銀行旗下的公募基金正在發(fā)行招卓?jī)r(jià)值精選基金，其最大亮點(diǎn)就是采用開(kāi)放式運(yùn)作，即沒(méi)有設(shè)定封閉期，接受投資者的贖回考驗(yàn)。該基金的80%至95%資金將投資于權(quán)益資產(chǎn)，其余資金主要投資于固定收益資產(chǎn)。
這表明該基金以股權(quán)投資為主，風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別較高。投資者在認(rèn)購(gòu)之前需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)適應(yīng)性測(cè)試。該基金公開(kāi)宣布，當(dāng)凈值低于1元時(shí)，下一年度將不再收取管理費(fèi)。也就是說(shuō)，只有在賺錢(qián)時(shí)才會(huì)收取管理費(fèi)！這也是大多數(shù)私募基金在營(yíng)銷(xiāo)時(shí)堅(jiān)持的基本原則。終于，公募理財(cái)產(chǎn)品也認(rèn)可了這個(gè)最樸素的規(guī)則。
既然有公募機(jī)構(gòu)進(jìn)行了創(chuàng)新，未來(lái)預(yù)計(jì)將有越來(lái)越多的公募機(jī)構(gòu)跟隨。公募基金收取管理費(fèi)的硬殼終于被打破，希望這將成為常態(tài)，成為整個(gè)行業(yè)廣泛認(rèn)可的基本規(guī)則。作為代客理財(cái)，必須認(rèn)可這些基本規(guī)則。