部分盈利不及預期
個人養(yǎng)老金制度推出一周年即將到來，作為個人養(yǎng)老產(chǎn)品重要組成部分的個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品已上市9個月。 11月20日，北京商報記者發(fā)現(xiàn)，截至目前，市場上共有19款個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品。 這19款產(chǎn)品分別來自工銀金控、中銀金控、農(nóng)銀金控、中郵金控和貝萊德。 建信金控發(fā)行數(shù)量分別為6股、5股、4股、3股、1股。
總體來看，個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品雖然數(shù)量少于個人養(yǎng)老基金產(chǎn)品，但收益相對穩(wěn)定。 19只個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品自成立以來均實現(xiàn)了正年化收益。
不過，雖然收入穩(wěn)定，但距離業(yè)績比較基準設定的數(shù)值還有很大差距。 根據(jù)各理財公司披露的數(shù)據(jù)，目前19款個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品中，自成立以來年化收益達到或超過業(yè)績比較基準的僅有2款。 一是中銀理財推出的持有期限最短的“?！保?年期）固定收益增強型理財產(chǎn)品。 成立以來年化收益率4.64%，達到業(yè)績比較基準區(qū)間4.1%-5.1%； 另一種是工業(yè)產(chǎn)品。 自成立以來，“信德利”固定收益理財產(chǎn)品（2018期）年化收益率為3.36%，超過3%的業(yè)績比較基準。
與此同時，也有不少個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品收益暫時低于預期，部分產(chǎn)品近期甚至出現(xiàn)階段性負收益。
對于個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品表現(xiàn)不佳的原因，北京商報記者分別采訪了工銀理財和農(nóng)銀理財。 工銀理財相關負責人在接受北京商報記者采訪時表示，近期，受國內(nèi)外多重因素影響，債券市場和股票市場整體出現(xiàn)波動，部分時間節(jié)點表現(xiàn)出較為明顯的結構特征。 這導致工銀理財·“信得利”量化策略與固定收益類理財產(chǎn)品聯(lián)動（2018年第4期）凈值短期小幅波動，產(chǎn)品近期出現(xiàn)回調(diào)月。 我們將繼續(xù)穩(wěn)健地開展投資運作，繼續(xù)進行精細化管理，全力提升產(chǎn)品凈值。 ABC Financial Management表示目前無法回復。
“截至今年11月中旬，現(xiàn)有的19只個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品自成立以來均呈現(xiàn)正收益表現(xiàn)，整體收益表現(xiàn)相對優(yōu)于個人養(yǎng)老基金和儲蓄產(chǎn)品，仍然具有吸引力。” 普益標準研究員趙偉表示，目前部分個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品收益低于預期。 一方面，部分配置權益類資產(chǎn)的產(chǎn)品和三級風險產(chǎn)品受三季度債市回調(diào)和股市震蕩下跌影響，凈值出現(xiàn)一定程度下滑。 ，收入表現(xiàn)隨后走弱； 另一方面，部分養(yǎng)老金融產(chǎn)品在設定業(yè)績比較基準時可能未能準確把握未來市場低迷因素，從而設定了較高的業(yè)績比較基準。
增加多元化產(chǎn)品供給
個人養(yǎng)老金制度將于2022年11月正式啟動，次年2月個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品將陸續(xù)“登場”。
目前，銷售個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的機構還很少。 根據(jù)首批開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務的機構名單，除工銀理財、中銀理財、農(nóng)銀理財、中郵理財、貝萊德建信理財外，建信理財、交銀理財、光大理財理財、招行理財、興業(yè)理財和信銀理財也已獲得個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品發(fā)行“牌照”，但目前尚無產(chǎn)品發(fā)售。
對于個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品籌備進展情況，北京商報記者從上述金融公司獲悉，他們正在積極籌備。 一些金融公司還透露，產(chǎn)品已經(jīng)到位，正在等待監(jiān)管部門批準。
此前，交通銀行金管相關負責人表示，公司正在推進個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的籌備，擬采取“優(yōu)先選擇現(xiàn)有產(chǎn)品+新推出產(chǎn)品”的方式。 對于現(xiàn)有產(chǎn)品，考慮選擇成立一年以上、歷史悠久的產(chǎn)品。 性能穩(wěn)定的產(chǎn)品申請列入名單，新產(chǎn)品的開發(fā)周期為三年以上。 此外，考慮到養(yǎng)老需求，列入清單的產(chǎn)品原則上應為中風險及以下風險。 招銀理財此前曾表示，正在根據(jù)政策要求和自身經(jīng)驗，積極籌備打造個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品。 在產(chǎn)品設計上，我們堅持低申購起點、普惠率的設計方向，同時設計了定期分紅、定期贖回、定期兌付、自動扣款、定投等功能機制。
談及現(xiàn)階段發(fā)售的個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品數(shù)量較少的原因，趙偉認為，首先，目前個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品都是開放式產(chǎn)品，投資者可以在開放期內(nèi)申購和贖回，仍然滿足公眾的需求。 客戶養(yǎng)老金配置需求。 二是部分養(yǎng)老金產(chǎn)品已經(jīng)準備就緒，但還需履行監(jiān)管審批程序，仍在等待監(jiān)管部門的最終批準。 三是當前個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的社會認知度較低。 此類產(chǎn)品尚未被居民廣泛接受。 由于市場需求相對不足，金融機構在進行相應的產(chǎn)品設計和推廣時也會受到影響。
目前在售的19款個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品均為開放式操作。 產(chǎn)品以長期穩(wěn)定為主。 風險級別均為低、中或中等。 從產(chǎn)品類型來看，固定收益占據(jù)主導地位。
對于后續(xù)發(fā)行的個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品，融360數(shù)字技術研究院分析師劉銀平表示，目前個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品的投資風格比較相似，都是開放式理財產(chǎn)品，最低投資額持有期限一年以上。 未來，理財公司可以進一步細化產(chǎn)品類別和目標客戶定位，了解個人養(yǎng)老金客戶在風險偏好、年齡、財富狀況等方面的分布，打造差異化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系。
北京商報記者 李海燕