回顧2022年，受疫情反復(fù)沖擊的影響，居民消費(fèi)意愿逐漸下滑。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年1~11月，社會消費(fèi)品零售總額39.92萬億元，同比下降0.1%，其中11月份，社會消費(fèi)品零售總額3.86萬億元，同比下降5.9%。不過，在疫情防控政策持續(xù)優(yōu)化以及各地防控逐步放開的背景下，消費(fèi)市場正在復(fù)蘇。
證券時報記者近日走訪北京地區(qū)多家購物中心、餐飲門店時發(fā)現(xiàn)，線下消費(fèi)市場正在加速回暖，“煙火氣”漸濃。在餐飲消費(fèi)方面，部分上市公司餐廳客流迅速回暖，重現(xiàn)排隊等位的場景。
以火鍋雙雄為例，海底撈北京部分門店客流量在12月第三周環(huán)比增長五成左右，元旦節(jié)日又迎來新一波客流高峰。呷哺呷哺多數(shù)門店也已強(qiáng)勢恢復(fù)，該公司自12月17日起推出了充值優(yōu)惠活動，活動上線僅4天，儲值金額就超2000萬元，這在一定程度上折射出餐飲消費(fèi)市場的回暖。
隨著出入境政策的優(yōu)化以及“雙節(jié)”假期的臨近，旅游消費(fèi)市場復(fù)蘇已成為業(yè)內(nèi)共識。
攜程數(shù)據(jù)顯示，2023年元旦假期，該平臺上的海外酒店預(yù)訂量同比增長2.5倍，酒店預(yù)訂均價同比增長近三成。而春節(jié)假期預(yù)訂熱度進(jìn)一步高漲，海外酒店預(yù)訂量同比增長近6倍，酒店預(yù)訂均價同比增長超四成。同程旅行數(shù)據(jù)顯示，元旦假期出行的火車票訂單中，跨省出行訂單占比近五成，機(jī)票訂單均價也較去年同期上漲32%。
從二級市場看，近一個月來，在消費(fèi)市場持續(xù)回暖的背景下，大消費(fèi)領(lǐng)域多個板塊不斷上攻，受到資金持續(xù)青睞。自12月1日到12月29日，酒店和餐飲、景點(diǎn)和旅游以及飲料制造板塊月內(nèi)累計漲幅位居A股所有行業(yè)指數(shù)前三甲，漲幅分別為36.3%、8.48%、6.87%。
近日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022~2035年）》，進(jìn)一步明確了堅定實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略、培育完整內(nèi)需體系的發(fā)展方向。
地方層面也在積極行動，多地政府近期再次拋出消費(fèi)券等多種刺激消費(fèi)的政策禮包。12月，上海、廣州、深圳等城市相繼發(fā)放消費(fèi)券。
在此背景下，2023年大消費(fèi)領(lǐng)域進(jìn)一步回暖所帶來的投資機(jī)會被機(jī)構(gòu)普遍看好。建議關(guān)注免稅、旅游、餐飲酒店、景區(qū)等出行鏈消費(fèi)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)公司，以及食品飲料、家具家電、服裝、零售等傳統(tǒng)大消費(fèi)板塊的龍頭企業(yè)。