導讀 萬通終身壽險保單實際現金價值表現
我們正在研究一項 MassMutual 終身壽險保單，該保單使用了旨在優(yōu)化現金價值增長的保單的所有關鍵要素
萬通終身壽險保單實際現金價值表現
我們正在研究一項 MassMutual 終身壽險保單，該保單使用了旨在優(yōu)化現金價值增長的保單的所有關鍵要素。它 與由已付附加費組成的大部分保費混合在一起 。
該保單持有人完全按照原計劃支付了保費。雖然這對于評估預測結果與實際結果并不重要，因為我們可以使用內部收益率(IRR) 來控制變化，但我們確實在衛(wèi)報評論中指出，實際支付的保費的變化可能會影響回報率輕微程度。這是我們學到的：
最初，該政策在政策的這一點上預測了 4.65% 的年化收益率。這意味著保單持有人預計每年可從支付給保單的保費中獲得 4.65% 的復合收益。保單購買發(fā)生在大約 10 年前。MassMutual 的股息率從最初的 7% 左右下降到今天的 6%。該政策從一開始就實現的實際 IRR 為 2.97%。
MassMutual 支付的實際歷史股息
雖然我沒有從保單開始時對每筆年度股息支付的詳細分類，但我可以從原始插圖中看到當前支付的股息與預計的應付股息。它們的不同并不奇怪。
當前支付的股息 比此時原先預計的應付股息低42% 。
我們可以看到，這種較低的股息肯定會降低保單持有人最初預期的現金價值表現。還值得注意的是，雖然股息的變化沒有我們在審查其他公司時看到的那么大，但現金價值 IRR 的變化更為明顯。這一點支持我們長期以來的主張，即終身人壽保險是一種用于人壽保險的廣義名稱，在涉及特定功能時，公司與公司之間可能會有很大差異。